2026년 5월 16일 스피어 주가 분석 – 스페이스X 테마 아직도 갈까?

347700 | 스페이스X 특수합금 공급사 | 5월 16일 업데이트

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📍 5월 15일 장 마감 기준

42,000원 (-1,500원, -3.45%)
52주 최고 57,300원 (3월) / 최저 7,050원
시총 약 2.2조 원

스피어, 어떤 회사인가요?

스피어는 우주항공용 고난도 특수합금(초합금)을 공급하는 글로벌 공급망 관리(GSCM) 기업입니다. 특히 스페이스X의 Tier 1 벤더로 아시아에서는 거의 유일하게 직접 공급하는 위치를 잡았어요.

2025년 8월에 스페이스X와 **10년 장기 공급 계약**(최대 13년 옵션)을 맺었는데, 계약 규모가 총 1조 5,440억 원 정도로 작년 매출 대비 엄청난 수준입니다. 니켈, 초합금 등을 로켓 엔진과 발사체에 공급하죠.

요즘 국내 투자자들은 어떻게 보고 있나

스페이스X 테마가 여전히 강력합니다. 5월 들어서도 스페이스X 상장 기대감(6월 예정) 때문에 관련주들이 들썩이고 있어요. 커뮤니티에서는 “저점에서 계속 물량 모아라”, “스페이스X 발사 늘면 실적 폭발”이라는 의견이 많아요.

다만 3월 고점(57,300원) 찍고 조정받으면서 “이제는 실적으로 증명해야 한다”는 목소리도 나오고 있습니다. 최근 거래량은 여전히 붙어 있는 편이라 관심은 확실히 살아있네요.

해외 상황은?

스페이스X가 스타십 개발에 150억 달러 이상을 쏟아붓고 있고, 발사 횟수가 계속 늘어나는 중입니다. 스피어가 공급하는 특수합금은 로켓 핵심 부품이라 수요가 꾸준히 증가할 전망이에요.

스페이스X가 6월 상장하면 해외 투자자들의 관심이 더 커질 가능성이 높아요. 이미 아시아 유일 Tier 1 공급사라는 점이 해외에서도 꽤 주목받고 있습니다.

최근 실적과 악재들

2025년 매출 956억 원(+12%), 영업이익 90억 원(흑자전환)으로 실적은 개선됐지만, 합병 후 기대치에 못 미친 부분이 있어 논란이 있었어요. 헬스케어 사업 적자와 인건비 증가 등이 영향을 줬습니다.

현재 주요 악재

• 합병 당시 실적 전망치 미달 논란 (여전히 투자자 불안 요인)
• 니켈 제련소 투자 관련 비용 및 지분 변동성
• 단기 주가 변동성 (스페이스X 뉴스에 민감)
• CB(전환사채) 관련 대주주 지분 관리 이슈

그래도 2026년부터 장기 계약 물량이 본격 매출로 들어오고, 인도네시아 니켈 제련소 지분으로 원가 경쟁력도 강화되고 있어서 중장기 전망은 밝다는 평가가 많아요.

지금 투자해도 될까? 제 생각

스페이스X 테마는 아직 끝나지 않았지만, 단기적으로는 변동성이 상당히 큽니다. 42,000원 부근에서 저점 잡고 분할매수로 대응하는 건 괜찮아 보이지만, 한 번에 몰빵은 위험해요.

스페이스X 실제 발사 증가와 2026년 상반기 실적을 확인하면서 접근하는 게 안전할 것 같습니다. 장기 보유 목적이라면 지금 가격대도 나쁘지 않아 보이네요.

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※ 이 글은 제 개인적인 정리일 뿐, 투자 권유가 아닙니다.
실제 투자 결정은 본인 판단과 최신 공시 확인 후 해주세요.